週四(5月2日)，黃金市場出現劇烈波動，紐約時段早盤現貨黃金價格一度暴跌至2285.43美元/盎司，但隨後金價大幅反彈，最高一度觸及2309.47美元/盎司，最終收盤站上2300美元/盎司關口。美元指數自日內高點105.90大幅回落，這給金價提供反彈動力。

5月2日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.07234；英鎊/美元收報1.25250；美元/日元收報153.662；澳元/美元收報0.65633；美元/加元收報1.36706；美元/瑞郎收報0.91058。

大宗商品：現貨金收報2303.49美元/盎司；Comex期金收報2309.6美元/盎司；現貨銀收報26.668美元/盎司；Comex期銀收報26.829美元/盎司；NYMEX原油收報78.95美元/桶；布倫特原油收報83.67美元/桶。

重要新聞回顧：

1.在美聯儲表示不太可能加息的一天后，美國勞工部週四（5月2日）最新發佈的資料顯示，勞動力市場仍然相當緊張。同時，由於生產力增長放緩，美國第一季度勞動力成本創下一年來最大增幅，這可能會增加通脹持續走高的風險。

美國經濟資料“又出大事了”？！金價暴挫近10美元、直逼2290 鮑威爾承諾不加息、但也不會降息？

2.美聯儲主席鮑威爾尚未表示美聯儲何時降息，但他表示了需要採取哪些措施才能實現降息。衡量通脹的消費者價格指數3月份同比上漲3.5%，較2月份的3.2%同比略有上升。鑒於通脹並未按照美聯儲希望的速度下降，鮑威爾在週三的新聞發佈會上表示，美聯儲需要等待更多的經濟資料，然後才能進入討論降息。鮑威爾表示：“我們已經說過，在我們對通脹持續下降至2%更有信心之前，我們認為不宜放鬆限制性政策立場。”

非農資料太重要了！鮑威爾明確表示，只有這兩種情況發生才會降息

3.美國彭博社週四(5月2日)撰文稱，週三紐約匯市尾盤，日元兌美元上漲逾3%，引發人們猜測，在日元長期走軟之後，日本當局本周第二次出手干預，以支撐日元。宏利投資管理公司(Manulife investment Management)多資產解決方案團隊全球首席投資官、高級投資組合經理Nathan Thooft表示：“這顯然具有干預的特徵。反復的嘗試肯定會向市場傳遞一個資訊，儘管可能不會完全有效，但應該會對防止進一步明顯的走軟產生一些影響。”

日本“黑天鵝”飛出！日元紐約尾盤突然暴漲逾3% 未來數日市場恐再現巨震

4.週四，路透調查的外匯策略師表示，如果美聯儲和其他主要央行的政策出現分歧，美元將堅定上漲，未來幾個月的交易甚至可能比預期更加強勁。

鴿派”不要高興太早！75%的外匯策略師押注美元將走強，鮑威爾不會很快降息

5.上周，華爾街認為“人口決定命運”的人士對最新的美國出生率資料感到沮喪。美國疾病控制與預防中心（CDC）報告稱，2023年美國的出生率降至歷史新低，扭轉了疫情期間的上升趨勢。

美國出生率下降，華爾街擔憂股市前景

6.週四，加州大學伯克利分校經濟學家 J. Bradford DeLong認為，特斯拉的市場成功依賴於首席執行官埃隆•馬斯克 (Elon Musk) 不斷做出承諾的能力，而與公司實際交付的產品無關。

特斯拉全靠馬斯克“作秀”，已經成為迷因股？

7.Fundstrat研究主管Tom Lee表示，股市的拋售可能已經結束，美聯儲在最新政策會議上發出的5個看漲信號正在為5月份的上漲奠定基礎。在週三（5月1日）發送給Fundstrat客戶的視頻中，Lee提到了5月份的聯邦公開市場委員會會議，該會議引發了股市的短暫上漲。美聯儲選擇維持利率水準，並表示不太可能加息，這加劇了交易員的看漲情緒。

“最強預言”家：股市拋售已結束，鮑威爾發出5個助漲信號

8.據美國銀行表示，上周頭條新聞中提到的“滯脹”飆升至兩年來的新高，這可能會開始打壓華爾街的情緒。當經濟增長對抗仍在上升的通脹時，令人擔憂的情況就會發生，正如最近第一季度的報告所證實的那樣。

美銀警告：滯脹正在逼近、投資這兩個領域避免資產受損

市場概述

在美國關鍵非農就業資料出爐前，美元指數週四普遍走低。繼週三突然大幅攀升後，日元週四持續走強。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數週四下跌近0.2%，報105.40。

週三美聯儲宣佈維持利率不變。美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，在他們有信心通貨膨脹趨向於2%的目標之前，降息是不合適的，他補充說，今年的通貨膨脹資料“沒有給我們更大的信心”。

而在隨後的問答環節，鮑威爾聲稱，FOMC下一步行動不太可能是加息。鮑威爾說：“我確實認為很明顯政策是限制性的。我們相信，隨著時間的推移，它的限制性將達到足夠高的水準。”

美元兌日元週四下跌0.47%，至153.66，連兩個交易日走低。

面對外界對日本當局出口干預匯市的猜測，日本負責國際事務的副財務大臣神田真人表示不予置評。

傑富瑞(Jefferies)全球外匯主管Brad Bechtel表示，日本當局干預的時機是實際的，當時交易量清淡，流動性稀薄，更容易產生影響。而週三的波動是週一出現類似走勢後發生的。Bechtel說道：“顯然他們希望盡可能能產生多一點影響，盡可能有效率的做到這一點。”

日本央行官方資料顯示，為了支撐匯率，日本可能在週三花費3.66萬億日元，並在週一花費5.5萬億日元。

下一個可能推動美元/日元走勢的主要資料為週五出爐的美國4月非農就業報告，市場預估將新增24.3萬個就業機會。

分析師指出，假如非農資料表現疲軟，將給予日本當局一些喘息空間，並且可能拉低美國國債收益率和美元；反之若資料強勁，美債收益率和美元可能進一步走高，並增加日本央行進一步干預的風險。

美國股市週四收高，納指與標普500指數兩連跌後反彈。美國上周初請失業救濟資料低於預期，一季度勞動力成本創一年來最大漲幅。投資者繼續評估美聯儲的貨幣政策前景，並等待更多財報與重要的勞動力市場資料。

股市

歐洲股市週四(5月2日)小幅下跌。美聯儲暗示美國將推遲降息，投資者從假期中歸來保持謹慎觀望。斯托克600指數繼4月份錄得今年首次月度下跌後，週四繼續下跌0.22%，收報503.21點。

德國DAX30指數收盤下跌27.10點，跌幅0.15%，報17894.85點；英國富時100指數收盤上漲49.00點，漲幅0.60%，報8170.24點；法國CAC40指數收盤下跌70.28點，跌幅0.88%，報7914.65點；西班牙IBEX35指數收盤上漲17.10點，漲幅0.16%，報10871.50點；義大利富時MIB指數收盤下跌7.66點，跌幅0.02%，報33739.00點。

美國股市週四(5月2日)上漲，收復本周跌幅。美聯儲議息會議後，市場焦點在企業財報和就業資料方面。今天股市上漲，主要是一些績優股幫助引領市場。標普500指數上漲0.91%，收於5064.2點；道指上漲0.85%，收於38225.66點；納斯達克綜合指升1.51%，收於15840.96點。

摩根士丹利E*Trade的Chris Larkin表示：“雖然美聯儲似乎幾乎排除了加息的可能性，但它也明確表示願意在更長時間內維持較高的利率。”美國銀行的Savita Subramanian表示，即使美聯儲不降息，強勁的經濟也將維持美國股市的牛市運行。

匯市

歐元：歐元/美元週四上漲，收報1.0723，漲幅0.09%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0745，進一步阻力位於1.0766，關鍵阻力位於1.0801；匯價下行的初步支撐位於1.0689，進一步支撐位於1.0654，更關鍵支撐位於1.0633。

英鎊：英鎊/美元週四下跌，收報1.2525，下跌0.03%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2563，進一步阻力位於1.2590，關鍵阻力位於1.2636；匯價下行的初步支撐位於1.2490，進一步支撐位於1.2444，更關鍵支撐位於1.2417。

日元：美元/日元週四下跌，收報153.66，跌幅0.47%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於155.60，進一步阻力位於157.56，關鍵阻力位於158.83；匯價下行的初步支撐位於152.37，進一步支撐位於151.10，更關鍵支撐位於149.14。

商品市場

週四，黃金市場出現劇烈波動，紐約時段早盤現貨黃金價格一度暴跌至2285.43美元/盎司，刷新日內低點。

但隨後金價大幅反彈，最高一度觸及2309.47美元/盎司。截至週四收盤，現貨黃金收報2303.49美元/盎司，當日跌幅收窄至0.66%。

(現貨黃金30分鐘圖 來源：FX168)

分析師指出，美元指數自日內高點105.90大幅回落，最低觸及105.30，這給金價提供反彈動力。

(美元指數30分鐘圖 來源：FX168)

中東局勢傳來最新消息，由此引發的避險買盤也利好金價走勢。

據《以色列時報》消息，當地時間5月2日，以色列總理內塔尼亞胡在一次公開活動講話中再次表示，以軍將對加沙南部拉法展開軍事行動。內塔尼亞胡強調，以色列政府內部對軍事行動的一些細節存在分歧和爭論。

據《以色列時報》報導，以色列官員稱，預計哈馬斯方面將正式拒絕最新的人質切換式通訊協定。

哈馬斯高級官員烏薩馬•哈姆丹當地時間5月1日對媒體表示，如果以色列進攻加沙地帶南部城市拉法，哈馬斯將停止與以色列的所有“非直接”談判。

哈姆丹說，以色列威脅進攻拉法是談判中的“敲詐”手段，哈馬斯的軍事力量有能力抵抗以色列對拉法的軍事行動。

EverBank全球市場總裁Chris Gaffney表示：“全球經濟存在更多不確定性，加上地緣政治緊張局勢和政治選舉的不確定性，有很多因素有利於黃金。”

美聯儲主席鮑威爾在本周的新聞記者會上發表偏鴿派的言論，基本上排除了加息作為美聯儲下一步行動的可能性。這打擊美元，對金價構成支撐。

聯博集團發達市場經濟研究主管Eric Winograd表示，美聯儲主席鮑威爾強調美聯儲的下一步行動不大可能會是加息，“這應該能安撫金融市場情緒”。

在通脹、就業等各項資料沒有出現放緩跡象的同時，美聯儲主席鮑威爾卻在FOMC會議上釋放鴿派信號，稱下一步利率行動“不可能是加息”。

ING分析師Rates Spark指出，鮑威爾的信心或許源於他已經大概預覽過將在週五發佈的非農就業資料，因此認為利率已經見頂，即使通脹繼續略顯膠著，也可能降息。

鮑威爾在講話中強調，如果勞動力市場足夠疲軟，即使通脹仍然頑固，美聯儲也可能調低利率。Rates Spark認為，鮑威爾的這番言論意味著因為通往最終降息的道路已不再那麼艱難。他猜測鮑威爾可能是看到了就業市場疲軟的信號，所以才會做出這番鴿派表態。

FXStreet分析師Joaquin Monfort表示，在美聯儲決定維持利率不變並放慢減持美國國債的步伐後，黃金多頭推高了價格，這是在放鬆量化緊縮政策之際採取的溫和鴿派舉措。黃金的中長期價格趨勢指向更高。

世界黃金協會(WGC)發佈了期待已久的2024年第一季度需求趨勢報告，該報告與央行在價格上漲的情況下仍持續購買黃金的觀點一致。

瑞銀策略師在一份討論這些資料的報告中表示：“總體而言，儘管ETF資金流出114噸（主要來自歐洲和美國），但總需求仍同比增長3%至1,238噸。一些亞洲ETF的情況恰恰相反，買盤溫和。”

他們還強調，各國央行在第一季度購買了約290噸黃金，超過了國際貨幣基金組織的報告和2024年每季度220噸黃金的預期，表明有可能連續第三年購買超過1,000噸黃金。

瑞銀策略師維持其預測，即到2024年底或2025年初，金價可能達到2,500美元/盎司。

高盛表示：“我們的基本情景仍然是黃金將在年底前升至2700美元/盎司（上漲17%）。”

其它金屬交易方面，現貨白銀週四上漲0.18%，報26.668美元/盎司；現貨鈀金下跌1.35%，報934.53美元/盎司；現貨鉑金上漲0.15%，報954.32美元/盎司。

原油方面，美國WTI原油期貨價格週四小幅收跌，收于7周以來的最低水準。美國原油庫存增加、需求疲軟，令油價承壓。

紐約商品交易所6月交割的西德州中質(WTI)原油期貨價格週四下跌5美分，跌幅不到0.1%，收于78.95美元/桶。

7月交割的布倫特原油期貨價格價格上漲23美分或0.3%，收報83.67美元/桶。

Velandera Energy Partners 董事總經理Manish Raj表示，石油交易商處於“觀望狀態，因此價格穩定”。

Raj表示，由於WTI原油價格跌破80美元/桶，石油輸出國組織將有滿滿動力，可在今年剩餘時間內繼續減產，“我們很放心地逢低買進，因為我相信本周市場超賣。”

美國WTI原油價格週三暴跌逾3%，此前美國商業原油庫存(不包括戰略石油儲備)上周飆升730萬桶，至4.61億桶。

週五(5月3日)關注重點（北京時間）：

① 14:45 法國3月工業產出月率

② 16:30 英國4月服務業PMI

③ 17:00 歐元區3月失業率

④ 20:30 美國4月失業率

⑤ 20:30 美國4月季調後非農就業人口

⑥ 21:45 美國4月標普全球服務業PMI終值

⑦ 22:00 美國4月ISM非製造業PMI

⑧ 次日01:00 美國至5月3日當周石油鑽井總數