周三(10月13日)，美元從一年高位回落，因較長期公債收益率下滑，此前美國通脹數據顯示上月物價強勁上漲，而美聯儲9月會議記錄證實“很快”將開始縮減購債規模。

上個月美國消費者物價指數(CPI)上升0.4%，而路透訪查的經濟學家預期的上升0.3%。CPI同比上漲5.4%，高于8月份的5.3%。剔除波動性較大的食品和能源成分后，核心CPI上月攀升0.2%，而8月份為0.1%。

數據公布后，通常隨利率預期波動的較短期公債收益率上升，較長期公債收益率下降，表明市場仍未消化通脹將持續一段時間的預期。兩年期和10年期公債收益率差收于兩周內最窄，上周五曾擴大至三個半月高位。

美聯儲方面，美聯儲官員上個月普遍認為，即使德爾塔毒株繼續對經濟構成阻力，但美聯儲應該從11月中旬或12月中旬開始減少疫情期的貨幣刺激措施。

周三公布的9月21-22日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示，與會者普遍認同，在經濟復蘇仍然大致處于正軌的情況下，適宜的做法是逐步減少購債，直至明年年中前后收官。

美聯儲官員上月暗示，他們即將開始縮減每月1200億美元的資產購買規模，鮑威爾告訴記者，這個過程可能最早在11月開始，到2022年年中左右結束。會議紀要表明，美聯儲官員在實現充分就業和物價穩定這兩個使命上都面臨高度不確定性。

美聯儲官員們討論了減碼的具體路徑：減少每月的資產購買規模，其中對美債的購買減少100億美元，對抵押貸款支持證券的購買規模減少50億美元。

通脹正在以多年來最快的速度上升，遠高于美聯儲2％的目標。一些官員表示，供應瓶頸和生產問題使通脹壓力持續時間可能比預期更長。美國勞工部周三宣布，9月份CPI同比增長5.4%。

美聯儲官員上個月預計，通脹將在明年回落至目標水平附近，但18人中有9人預計美聯儲會在2022年加息，數量高于6月時的7人。

市場此前預計美聯儲將在明年12月加息，但現在預期是9月，9月之前加息的可能性已超過90%。

在CPI數據公布后，美元一度走高，兌日元觸及近三年高位，隨后隨較長期公債收益率回軟。

美市尾盤，美元收跌0.51%，報94.04，為三日以來首次下跌，盤中最高觸及94.55，最低觸及94.02。

Oanda高級市場分析師Edward Moya表示，市場現在看到了一個重要支點，即通脹顯示出更多的持續跡象，而非暫時跡象，這可能會迫使美聯儲較人們預期大大提前加息。他說，市場此前預計將在2022年12月加息，但現在聚焦2022年9月。

“縮減購債規模已成定局，”Oxford Economics首席美國金融分析師Kathy Bostjancic表示。

“更大的問題是，通脹動態是否會導致他們更積極、更快地加息?因此，加息現在成為市場的一大焦點。”

黃金日內波動尤為劇烈：數據公布之初，黃金急跌約20美元至1760下方，刷新日低至1757.76美元，但隨后很快強勁反彈，短線拉升逾38美元，刷新日高至1796.10美元。

RJO Futures資深市場策略師Daniel Pavilonis表示，目前，黃金只是跟隨美債收益率走勢。美國消費者物價指數(CPI)數據公布后的最初反應是收益率大幅飆升，但現在這一走勢開始消退。

Pavilonis稱:“目前的情況是，黃金是通脹金屬，應該會上漲，但最初的利率沖擊限制了其上行潛力。”

美元下滑以及對高通脹可能打擊全球經濟成長的擔憂亦為金價提供支撐。

FXTM分析師Lukman Otunuga表示:“鑒于有關滯脹的討論繼續打壓全球人氣，并助長避險情緒，這可能會對黃金投資者構成支撐。”

券商OANDA的高級市場分析師Edward Moya在一份報告中稱，通脹預期與全球增長擔憂交織在一起，令許多投資者擔心，2022年下半年，企業和消費者支出將會大幅減弱。避險資金開始流向黃金。

未來一個交易日焦點、風向標：

08:30 澳大利亞9月季調后失業率

09:30 中國9月居民消費品價格指數、中國9月工業品出廠價格指數

20:30 美國9月生產者物價指數、美國上周季調后初請失業金人數

23:00 美國上周EIA原油庫存變化

20:35 圣路易斯聯儲主席布拉德發表講話

22:00 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟包容性增長發表講話

中國香港適逢重陽節假期休市

次日01:00 紐約聯儲主席威廉姆斯、舊金山聯儲主席戴利、里奇蒙德聯儲主席巴爾金發表講話

次日06:00美國費城聯儲主席哈克就經濟前景發表講話

主要貨幣走勢分析：

歐元：歐元/美元三日以來首次上漲，收報1.1592，漲幅0.54%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.1618，進一步阻力位于1.1644，關鍵阻力位于1.1690；匯價下行的初步支撐位于1.1545，進一步支撐位于1.1498，更關鍵支撐位于1.1472。

英鎊：英鎊/美元三日以來首次上漲，收報1.3658，漲幅0.56%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.3690，進一步阻力位于1.3722，關鍵阻力位于1.3779；匯價下行的初步支撐位于1.3600，進一步支撐位于1.3543，更關鍵支撐位于1.3511。

日元：美元/日元五日以來首次下跌，收報113.24，跌幅0.31%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于113.62，進一步阻力位于114.00，關鍵阻力位于114.20；匯價下行的初步支撐位于113.04，進一步支撐位于112.84，更關鍵支撐位于112.46。