周一(2月7日)，受通脹憂慮和揮之不去的地緣政治風險支撐，金價攀升至逾一周高位。眼下，市場正在等待美國的關鍵通脹數據，以判斷美聯儲的升息軌跡。

美市尾盤，現貨黃金收報1820.37美元/盎司，上漲12.60美元或0.70%，日內最高觸及1823.47美元/盎司，最低觸及1806.52美元/盎司。上周，現貨黃金收盤上漲16.25美元或0.91%。

（現貨黃金日線走勢圖，來源：24K99）

COMEX 4月黃金期貨收漲0.8%，創最近約三周最大單日漲幅，報1821.80美元/盎司。

“黃金市場上避險買盤有所增加……目前的主要擔憂是，我們將如何應對通脹，以及美聯儲將采取何種激進措施，”RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示。

上周五美國公布樂觀的非農就業報告后，基準10年期美國國債收益率接近2019年12月以來的最高水平。

美國1月通脹數據將于本周四出爐，市場目前預期美聯儲3月升息50個基點的幾率為三分之一。

根據彭博調查經濟學家的中值預測，美國1月消費者價格指數(CPI)可能同比上漲7.3%，為1982年初以來的最大同比漲幅。剔除波動較大的能源和食品的CPI料將上漲5.9%。

盡管黃金被認為是對抗高通脹的一種對沖手段，也是不確定時期的一種安全保值手段，但較高的利率會提高持有無收益黃金的機會成本。

Haberkorn說，俄羅斯和烏克蘭的緊張關系也牽動投資人的神經。

美國總統拜登和德國總理肖爾茨周一在白宮會晤時，強調在反對俄羅斯侵略烏克蘭問題上保持團結一致。與此同時，美國警告說，俄羅斯可能在幾天或幾周內入侵烏克蘭。

美國國家安全顧問沙利文剛剛過去的這個周日表示，俄羅斯入侵烏克蘭可能迫在眉睫。

沙利文在接受福克斯新聞采訪時說：“我們目前仍處在窗口期。俄羅斯隨時都可能對烏克蘭采取軍事行動，可能是現在的任意一天，也可能是幾周后的某一天，或者俄羅斯也可能選擇采取外交途徑。”

此前，兩名美國官員表示，俄羅斯已經部署了其認為全面入侵烏克蘭所需的約70%的作戰力量。

黃金和白銀價格也受到美元走軟的提振。

與此同時，上周五公布的數據顯示，投機客在截至2月1日的當周削減了COMEX黃金凈多頭頭寸。

CFTC截至2月1日當周的交易承諾報告顯示，基金經理在紐約商品期貨交易所(Comex)黃金期貨的投機性總多頭倉位減少32331份，至108309份。與此同時，空頭頭寸增加了19130份，達到58395份。

黃金的凈頭寸目前為49914份合約，比調查期間減少了近51%，為去年9月以來的最低水平。

City Index市場分析師Matt Simpson指出，黃金凈頭寸以近3年來的最快速度下降。

在美聯儲為3月份加息做好準備后，基金經理加大了對黃金的看跌敞口。美聯儲還為年底前削減資產負債表的規模奠定了基礎。

后市展望

1.盛寶銀行分析師Ole Hansen稱，“黃金在過去一個月是對沖股市下跌和美債收益率上升的絕佳工具，因此目前對黃金有利。”他補充稱，上周五強勁的美國就業報告是另一項挑戰，金價在這方面的表現非常好。

“通脹顯然不是暫時的……另一個我們不能忽視的問題是目前市場上與俄羅斯和烏克蘭有關的地緣政治風險。”

2.德國商業銀行(Commerzbank)貴金屬分析師Daniel Briesemann表示，在美聯儲3月召開下次貨幣政策會議之前，金價近期可能處于掙扎之中。

“在當前市場環境下，金價能堅持多久仍有待觀察，當前市場環境的特點之一就是升息預期上升，”他說。“同樣明顯的是，在當前的市場環境下，黃金很難獲得明顯的漲幅。我們預計，在美聯儲首次加息之前，金價的表現將較為低迷。我們認為，美聯儲將在3月份首次加息。”

3.DailyFX分析師Warren Venketas表示，烏克蘭戰爭的威脅、持續的通脹以及油價上漲推動金價上漲，而美聯儲日益鷹派的立場增加了持有黃金的機會成本。

“黃金價格走勢非常不穩定，因為市場在等待基本面因素對金價產生某種方向偏差。”

下一交易日重點關注

07:50 日本12月貿易帳

15:45 法國12月貿易帳

19:00 美國1月NFIB小型企業信心指數

21:30 美國12月貿易帳

次日01:00 EIA公布月度短期能源展望報告

次日05:30 美國至2月4日當周API原油庫存