現貨黃金價格週一(9月8日)暴漲並史上首度突破3600美元/盎司，觸及歷史新高，主要原因在於美國上周公佈的非農就業數據遠遜於預期，強化美聯儲下周降息的可能性，甚至有10%的可能性會降息50個基點。

現貨黃金週一收盤暴漲51.08美元，漲幅1.43%，報3635.70美元/盎司。金價盤中最高觸及3646.50美元/盎司，創下歷史新高。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，隨著市場對美聯儲將在9月會議上降息的信心增強，金價週一連續第二天上漲，創下3646美元/盎司的歷史新高。美聯儲預計將在9月降息25個基點，不過一些人猜測美聯儲將降息50個基點。

Zaner Metals副總裁兼資深市場策略師Peter Grant說，金價可能延續動能，短期內漲到3700-3730美元/盎司，任何拉回都可視為買點。

他說：“勞動力市場持續疲軟，加上對美聯儲一路降息到2026年初的看法，都可能持續支撐金價。”

警惕美聯儲下周降息50個基點

非農就業報告顯示，美國8月新增就業人數遠遜於預期，失業率升至近四年新高。

美國勞工統計局上周五發佈報告稱，8月非農就業人數增加2.2萬，增幅遠低於經濟學家預估的7.5萬人。此外，美國8月失業率升至4.3%，創下2021年以來的最高水準。

渣打銀行指出，降息50基點大門已打開。鑒於美國8月份就業增長疲軟，失業率升至2021年以來的最高水準，該行目前預計美聯儲下周將降息50個基點。

渣打銀行策略師John Davies和Steve Englander表示：“我們認為，8月份的勞動力市場數據為美聯儲9月‘追趕式’降息50個基點打開了大門，就像去年這個時候一樣。”此前，他們預計降息幅度為25個基點。

資產管理規模達8.5億美元的Strategy Asset Managers首席執行官Tom Hulick表示：“雖然我們無法確定，但就業市場可能比美聯儲意識到或願意承認的要疲軟得多。如果數據持續負面修正，短期國債收益率——尤其是兩年期國債收益率——將存在顯著下行空間。”

芝商所(CME)的“美聯儲觀察工具”顯示，交易員如今預期，美聯儲本月降息25個基點的機率達88%，而且降息50個基點的機率達到12%。值得注意的是，在非農數據公佈前，美聯儲9月降息50個基點的概率為零。

降息會降低持有黃金這種不生息資產的機會成本。

黃金今年迄今上漲38%，主要驅動力來自美元疲軟、央行買盤、貨幣政策軟化、地緣政治和經濟不確定性增加。

周日的官方數據顯示，中國人民銀行8月創下連續第10 個月買進黃金的紀錄。

等待本周美國關鍵數據

投資者等待週三的生產者物價指數(PPI)，以及週四的消費者物價指數(CPI)，以研判美聯儲政策路徑。

City Index和 FOREX.com市場分析師 Fawad Razaqzada說：“如果美國數據仍然表現疲軟，黃金的多頭走勢應該會延續，原因是美元和美債收益率也會進一步下滑。”

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)週一下跌0.4%，報97.51，上周五該指數下跌逾0.5%。

Bannockburn Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：“目前市場大約有10%的機率押注美聯儲降息50個基點，美元因此走弱。”

黃金如何交易？

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價近期有望挑戰3700美元/盎司。

Valencia寫道，金價週一繼續上行趨勢，交易員推動金價突破3600美元/盎司關口，為挑戰3700美元/盎司鋪平道路。看漲勢頭加速，這一點得到相對強弱指數(RSI)的證實，該指數儘管處於超買狀態，但仍低於80上方的最極端讀數。因此，預計金價將進一步上漲，直到RSI跌至80水準，這可能證實峰值即將到來。

(現貨黃金日線圖 來源：FXStreet)

Valencia表示，如果金價有效突破3650美元/盎司，賣家接下來的目標將是3700美元/盎司、3750美元/盎司和3800美元/盎司。

Valencia補充道，另一方面，金價首個支撐位將是9月8日低點3578美元/盎司，然後是3550美元/盎司。3500美元/盎司將是買家的下一道防線。