9月份強勁的招聘活動為本周畫上了圓滿的句號，美國第三季GDP 增長可能接近 5%。非農數據公佈後，美國股市最初下跌，但到上午晚些時候開始反彈，美元指數開始了明顯回落調整。10 年期國債收益率週五（10月6日）飆升至 4.89%，但周漲幅有所回落。金價週五（10月6日）小幅走高，受助於連續九天下跌後的技術性反彈，不過美國強勁的就業數據引發對美國再次升息的擔憂，令金價延續第二周跌勢。投資者權衡經濟數據及其對全球燃料需求影響的交易日波動之後，油價錄得六個多月來最大單周跌幅。

非農報告顯示，9月雇主增加了 336,000 個就業崗位，約為預期的兩倍；而 7 月和 8 月的就業增長上調了 119,000 個。

這導致美國國債收益率飆升，並提高了美聯儲再次加息的可能性，因為目前的收益率還不足以減緩經濟增長。

仔細觀察的話，就業數據並不那麼令人擔憂。平均時薪連續第二個月溫和上漲 0.2%，將 12 個月的增幅降至 4.2%。失業率從 8 月份的 3.5% 躍升至 3.8%，連續第二個月保持在 3.8%。

此外，7 月和 8 月合計就業增長大幅上調 119,000 人，全部來自政府就業，這可能反映了公立學校員工的季節性調整問題。

本周早些時候，美國勞工部報告稱，8 月份職位空缺意外增至 960萬個，比 7 月份最初報告的水準增加了近 80 萬個。

週四（10月5日）公佈的上周初請失業金人數仍處歷史低位，結果為 20.7 萬，好於預期的 21 萬。

工廠產出一直是經濟的軟肋，但在 9 月份有所回升。ISM 製造業調查指數上升 1.4 點至 49。

美股反彈帶來了一些希望

美國股市週五（10月6日）上漲，科技股大幅收高，投資者評估了一份就業報告，該報告顯示美國 9 月份就業人數普遍增加，工資增長放緩。

標準普爾 500 指數和納斯達克指數錄得自 8 月底以來的最大單日百分比漲幅。標準普爾 500 指數本周上漲，結束了連續四周的下跌。

就業數據公佈後，股市最初下跌，該數據顯示美國 9 月份就業人數增幅為八個月來最高，但到上午晚些時候開始反彈。

康涅狄格州費爾菲爾德市 Dakota Wealth 高級投資組合經理 Robert Pavlik 表示：“經濟正在放緩，但並未動搖，美聯儲也處於觀望狀態。”

他還表示，標準普爾 500 指數在接近 200 日移動均線（目前約為 4,208 點）後似乎出現反彈。

本周，標普 500 指數上漲 0.5%；道指下跌 0.3%；納斯達克指數上漲 1.6%。值得注意得失，最近的上漲是在 9 月份和第三季股市大幅下跌之後出現的。

目前投資者正等待下周公佈的 9 月份消費者價格通脹和生產者價格指數數據，以及即將到來的季度財報季。摩根大通等主要銀行將於下周發佈財報。

消息人士告訴路透社，美國石油生產商埃克森美孚正在就收購先鋒自然資源進行深入談判，該公司股價下跌 1.7%。 先鋒公司股價上漲 10.4%。

隨著汽車工人罷工擴大，汽車股下跌。罷工已持續到第三周，造成接近 40 億美元的損失。

特斯拉因交付失誤而降價

特斯拉第三季交付了 435,059 輛電動汽車，比第二季下降 6%，遠低於最近下調的分析師預期。

這家電動汽車巨頭將其歸咎於工廠升級，但現有庫存較多。看多者押注第四季交付量將因中國改進後的 Model 3 以及預計推出的 Cybertruck 出現反彈。

特斯拉還在美國推出了一款新的低端 Model Y 變體，比之前的基礎版便宜 3,750 美元。隨後，該公司下調了其他 Model Y 型號和 Model 3 的價格，並刺激股價飆升，超越了激進的進場勢頭，但在本周晚些時候收窄了漲幅。

中國電動汽車銷售則在 9 月份克服了阻力，各大巨頭表現仍十分強勁。

特斯拉的主要競爭對手比亞迪本月銷售了超過 25 萬輛電動汽車，全年銷量突破 200 萬輛大關。值得留意的是，比亞迪第三季的電動汽車銷量幾乎與特斯拉相當，並且可能在本季度奪得冠軍。

至於理想汽車和小鵬汽車在推出新款和更便宜的電動汽車後，也報告了 9 月份和第三季度的強勁的交付量。蔚來汽車 9 月份銷量連續第二個月下降。他們的銷售增長是在經濟放緩的價格戰中實現的。

美元沖高後回落逾100點

非農就業報告公佈後，美元指數一度漲至 106.98 高點，隨後大幅回落至 105.95 低點。

週三（10月4日）被稱為“小非農”的 9 月ADP 就業人數僅增加 8.9 萬，遠低於市場預期的 15.3 萬，前值 18 萬接近腰斬，這項數據後美元指數開始了明顯回落調整。

主要非美貨幣方面，美元/日元一度升至 149.537 高點，現回落至149.209，許多市場人士認為 150 關口可能促使日本官員出手干預。

歐元/美元本周迄今小幅上升 0.1%，有望結束連續 11 周下跌的紀錄。

Monex Europe 外匯分析主管 Simon Harvey 表示，“龐大的就業數據”以及對8月份數據的向上修正，將支持美元走強。

Harvey表示：“鑒於今天的就業數據強勁，市場不能完全排除美聯儲在第四季加息的可能性，即使這恰逢工資數據走弱。”

“今日龐大的非農就業數據，以及8月數據的上修，再一次突顯出在這種宏觀環境下做空美元的難度。”

“如果不是美國國債拋售打擊了市場風險情緒，那就是美國例外論支撐了美元。”

黃金大跌之後終於觸底了？

自美聯儲9月20日維持利率不變以來，金價連日下跌。週五（10月6日），非農報告一度將現貨黃金推低至 7 個月新低 1810.39美元/盎司，但隨後很快自低位大幅反彈超 20 美元，刷新日高至 1834.88 美元/盎司。

週五（10月6日）現貨黃金收報 1831.82 美元/盎司，當日上漲 11.72 美元或 0.64%。本周下跌 16.87 美元或 0.91%，有望錄得連續第二周下跌。

本周，13位華爾街分析師參加了 Kitco News 黃金調查。5位分析師（占38%）預計下周金價會走高；另有5位分析師（38%）預計金價會下跌；3位分析師（23%）對未來一周黃金持中性看法。

Barchart.com高級市場分析師 Darin Newsom 認為，金價下周將上漲。Newsom 表示，“12月黃金週五有望完成看漲逆轉。” “如果突破週四的高點 1843.50 美元，這可能是一個關鍵的逆轉。關鍵反轉往往是一種更可靠的模式。如果是這樣，那麼這將表明，儘管美元走強，但短期趨勢已經好轉。”

Newsom 警告說，長期下行趨勢仍然存在。

Moor Analytics 創始人 Michael Moor表示，他看空黃金，但黃金已處於重要的耗盡水準，很可能是時候重返市場了。

RJO Futures 高級大宗商品經紀人 Daniel Pavilonis認為，金價極有可能觸底。

他說：“如果我想做多，我可能會開始慢慢買入黃金。” “如果我做空，這是本周的尾聲，所以我想要平倉，因為市場有一個很好的下行走勢。但從我們目前的情況來看，利率有可能觸頂，我認為週一（10月9日）將是真正的答案。”

Bannockburn Global Forex 董事總經理 Marc Chandler 表示，他需要看到金價持續走強，才能讓他相信有看漲的理由。

他表示:“最近幾天，金價在 1813 美元至 15 美元之間形成了一個支撐區域，但美國就業增長意外表現強勁，幾乎是彭博社和道瓊斯調查中經濟學家預期的兩倍，這推高了美元和利率。” “下一個重要支撐位在 1800 美元附近，然後是 1787 美元。”

Chandler 指出，關鍵驅動因素仍是美元和利率，而非央行的購買行為。

油價創下六個月以來最大單周跌幅

在投資者權衡經濟數據及其對全球燃料需求影響的交易日波動之後，油價錄得六個多月來最大單周跌幅。

週五（10月6日）布倫特原油價格上漲 0.6%，至每桶 84.58 美元；西德克薩斯中質原油價格上漲約同樣幅度，收於每桶 82.79 美元。

布倫特原油本周下跌 11.3%，WTI 下跌 8.6%，創 3 月份以來最大單周跌幅。

隨著俄羅斯和沙烏地阿拉伯收緊供應後，9 月份油價飆升，月底布倫特原油價格接近每桶 100 美元。

然而本周早些時候，由於投資者擔心長期高利率將削弱全球經濟增長和燃料需求，價格受到打擊。

每週價格變化百分比柱形圖顯示，油價創 3 月份以來最大單周跌幅

美國能源情報署週三（10月4日）表示，上周美國原油庫存小幅下降。 但隨著汽油庫存增加，汽油需求卻下降。

加油站價格已經開始下滑，未來幾周應該會大幅下跌。 本周能源股與石油和天然氣一起普遍下跌。

比特幣走出V型反轉

比特幣擺脫了早盤的損失，強於預期的就業報告一度引發對利率上升和價格波動的預期。

FRNT Financial 聯合創始人兼首席執行官 Stephane Ouellette 表示:“儘管大多數主要風險基準走低，但比特幣本周仍保持上漲。”

“在非常清淡的交易中，強勁的就業報告似乎確實引發了輕微的反應，這表面上給了美聯儲進一步收緊貨幣政策的更多空間。”

未來一周市場關鍵焦點

（一）美聯儲會議紀要

上個月的美聯儲會議如市場預期，宣佈維持利率不變。美聯儲保持將依賴數據作出下一步決策的論調。美國經濟的韌性使得美聯儲進一步加息的前景仍存在，且在更長時間內維持在高水準。

（二）美國通脹報告

9 月消費者物價（CPI）指數數據很可能成為最終的指導，決定美聯儲們是否會在11月召開倒數第二次政策會議時再次加息。

雖然市場一直關注近期總體 CPI 從 6 月低點 3% 反彈至目前 3.7% 的水準，但瞭解總體通脹反彈的推動因素非常重要。

8 月份核心 CPI 跌至 4.3%，預計 9 月份將進一步放緩至 4.1%，而 8 月份核心 PPI 也放緩至 2.2%。

如果 CPI 數據出現意外，不僅美股、美債會發生巨大波動，央行官員們也會可能就貨幣政策發表更加激進的言論。

3) 9月中國貿易和 CPI 指數

最近的貿易數據幾乎沒有跡象表明中國經濟即將實現經濟活動的顯著回升。近期財新製造業和服務業 PMI 大幅放緩似乎表明信心仍然較低，8 月份的溫和改善很可能只是一次性的。

4) 英國 GDP

英國國家統計局在過去幾年更新其 GDP 計算方法後，我們發現英國經濟的狀況比最初想像的要好得多,且表現優於法國和德國自 2020 年以來的情況。

5）新眾議院議長即將誕生？

美國國會可能會在下周迎來一位新的眾議院議長。在麥卡錫歷史性的遭罷免後，共和黨決定在10月10日舉行會議聽取候選人發言，並在 11 日進行投票選舉。