週四(9月18日)，黃金價格在獲利回吐中下跌，脫離前一日創下的歷史新高。分析師指出，強勁的美國經濟數據推動美元和美債收益率上升，這打擊金價。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia撰文，對金價走勢進行分析。

Valencia寫道，因投資者在強勁的美國就業和製造業數據後獲利回吐，週四黃金價格從3673美元/盎司的高點回落至3643美元/盎司。

現貨黃金週四收盤下挫15.82美元，跌幅0.43%，報3644.14美元/盎司。

金價曾在週三盤中觸及3707.40美元/盎司，創下歷史紀錄，但很快出現回落。

美元指數週四上漲0.5%，這讓以美元計價的黃金對以其他貨幣交易的投資者來說，變得更加昂貴。

初請數據扭轉激增表現 費城聯儲製造業數據遠超預期

美元受到最新數據支持——美國上周初請失業金人數下降，扭轉前一周的激增；此外，費城聯儲製造業數據遠超預期。

Valencia表示，由於樂觀的就業市場數據與美聯儲主席鮑威爾週三在新聞發佈會上的部分言論相矛盾，交易員在此之後獲利了結，金價承壓。費城聯儲9月製造業指數超出預期，較8月有所改善。

美國國債收益率穩步上升，10年期國債收益率上升1.5個基點，至4.102%。美國國債實際收益率上升近2個基點，至1.722%。

截至9月13日當周，美國初請失業金人數為23.1萬人，低於預期的24萬人，也低於上周向上修正的26.4萬人。續請失業金人數從193.9萬下降至192萬。

費城聯儲9月製造業指數從8月的負0.3飆升至23.2，遠超預期的2.3。費城聯儲的調查顯示，“近40%的公司報告本月總體活動增加，17%的公司報告活動減少；43%的公司表示沒有變化。本月新訂單指數上升14點，至12.4，發貨量指數上升22點，至26.1。”

BMO Capital Markets美國利率策略主管Ian Lyngen表示：“總體而言，這是一組穩健的經濟數據，強化了主席鮑威爾傳達的‘逐次開會’做決策這一資訊 —— 儘管如此，我們依然認為10月降息25個基點是最有可能的結果。”

黃金前景仍然看漲

Valencia認為，黃金的前景看起來仍然很有希望，因為在美聯儲的寬鬆週期中，這種非收益金屬往往表現良好。此外，據路透社報導，數據顯示8月份瑞士對中國的黃金出口增長254%。

週三，美聯儲降息25個基點，但這一決定並非一致通過，斯蒂芬·米蘭與普遍預期一樣，投票支持降息50個基點。這鞏固了隨後在今年最後兩次會議上放鬆貨幣政策的理由。

美聯儲主席鮑威爾描述這次降息是針對勞動力市場減弱的“風險控管”，但也強調，美聯儲不急著開始寬鬆。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant說：“鮑威爾對降息是風險管理措施的言論，引起了一些混亂，這種不確定性使黃金市場出現獲利回吐。”

Grant說：“不過，我確實認為黃金的長期看漲趨勢依然存在，週三創下歷史新高後的回撤屬於技術性修正。每次黃金創新高後，都進一步強化了挑戰4000美元/盎司目標的可信度。”

黃金通常在低利率環境和不確定時期表現良好，今年迄今已上漲近39%。

SP Angel分析師表示，金價目前的主要驅動力來自金磚四國央行針對美元儲備多元化的舉措，預計這個趨勢將延續下去。

Scotiabank外匯策略師Eric Theoret表示，鮑威爾的說法並未達到市場所期待的“明確的鴿派立場”。

Theoret指出，週四的美國樂觀經濟數據，加上本周初美元遭遇的大量拋售，已足以推升美元，“我認為市場的平衡一度完全偏向同一邊，因此，要讓美元進一步下跌將需要更多因素”。

如何交易黃金？

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，儘管金價回落至週三低點3646美元/盎司下方，但仍有上行傾向。如果金價保持在3600美元/盎司上方，將延續漲勢。儘管相對強弱指數(RSI)跌破70的水準，引發了週三的拋售，但價格走勢仍然具有建設性。

Valencia稱，如果金價收復3650美元/盎司，下一個阻力位將是歷史高點3703美元/盎司。金價如果突破後者，接下來的目標將是3750美元/盎司和3800美元/盎司。

(現貨黃金日線圖 來源：FXStreet)

另一方面，Valencia補充道，相反，如果金價跌破9月11日低點3613美元/盎司，預計金價將挑戰3600美元/盎司。