上周五晚美國非農數據公佈後，現貨黃金走出過山車行情，金價短線沖高40美元至4225.19美元/盎司，但隨著多頭獲利了結以及長端美債收益率反彈影響下，金價轉頭跳水下跌並刷新日低位至4125.33美元/盎司，最終報收4138.32美元/盎司，收跌0.93%；現貨白銀同步沖高回落，最終報收60.307美元/盎司，收跌1.05%。

今日（週一）亞市現貨黃金開盤在4140.06美元/盎司，最低在4132.76美元/盎司，早盤金價震盪回升最高至4162.88美元/盎司，筆者截稿前金價在4148美元附近震盪運行，日內上漲0.23%。

美元指數走出連續三周強勢上漲行情，上周美指最高至102.21，周線上漲0.89%，現報102.20，為去年4月以來新高。上周五2年期美債收益率上升3.3個基點，最終報收4.825%；10年期美債收益率上升3.1個基點，最終報收5.277%；30年期美債收益率上升1.4個基點，最終報收5.63%。

國際油價維持高位區域震盪，上周五WTI原油最終報收91.50美元/桶，下跌1.59%；布倫特原油最終報收102.78美元/桶，上漲0.44%；美國天然氣CFD價格最終報收3.04美元/百萬英熱，上漲3.051%。

上周五晚美股三大股指上漲，截至收盤，道瓊斯指數上漲250.88點，漲幅0.49%，報51177.44點；標普500指數上漲56.32點，漲幅0.73%，報7722.77點；納斯達克指數上漲319.27點，漲幅1.19%，報27190.86點

歐洲各大股指全線收漲，截至收盤，德國DAX30指數上漲1.21%，報25241.14點；英國富時100指數上漲0.30%，報10459.95點；法國CAC40指數上漲0.79%，報7897.19點；歐洲斯托克50指數上漲1.04%，報6239.75點；西班牙IBEX35指數上漲0.40%，報19081.33點；義大利富時MIB指數上漲0.50%，報50490.50點。

上周五全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日減少0.855噸，當前持倉量為1055.696噸。全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust持倉較上日減少6.73噸，當前持倉量為15345.27噸。

上周五晚最新公佈數據顯示，美國9月非農就業人數增加2.9萬人，低於預期9萬人；8月新增就業人數下修至13.3萬人。失業率升至4.2%，高於前值4.1%。工資增長同步降溫，9月平均時薪環比僅上漲0.1%，同比上漲3.0%。

美國9月非農就業增長大幅放緩，失業率意外上升，但仍處於歷史較低區間，顯示勞動力市場招聘動能弱於此前判斷，美國失業率自2021年10月以來一直維持在4.5%或以下。據悉，9月極低的新增就業數據可能受到季節調整和日曆因素影響，目前尚不能據此判斷美國就業市場發生實質性惡化。

回顧上周美國數據顯示，美國消費者信心大幅下滑、職位空缺減少，8月PCE通脹也低於市場預期，整體通脹同比約為3.4%，近期數據進一步削弱了美聯儲10月立即加息的必要性。

據分析稱，過去35年中美聯儲從未在中期選舉前的10月會議上進行加息，市場對10月加息預期下降至不足三成。同時，近期美國國債遭遇的拋售有些過度，美國30年期國債收益率逐步向上逼近6%。市場持續看空長期美國國債，但看空傾向有所減弱。

美聯儲哈馬克表示，非農符合近期招聘趨勢，有充足時間決定採取何種政策立場；美聯儲洛根則稱，美聯儲至少應該再加息50個基點。美財長貝森特淡化對收益率上升和AI泡沫的擔憂。白宮經濟委員會主任哈塞特稱，鮑威爾應離開美聯儲理事會。

歐洲經濟數據方面，歐元區9月CPI年率初值 3.8%，預期3.6%，前值3.20%。歐元區9月CPI月率初值 0.6%，預期0.5%，前值0.40%。

歐元區通脹升至三年來最高水準，歐元區四個最大經濟體的通脹率均超過預期，其中西班牙報告的年均通脹率為5%。通脹上升以及法國等負債較多國家公共財政可持續性的擔憂，引發了歐元區借貸成本的飆升。

中東衝突推高原油、天然氣和成品油價格，並正在快速傳導至歐洲居民能源成本，使歐洲央行在今年已兩次加息後，再次面臨是否進一步收緊貨幣政策的壓力。歐洲央行行長拉加德表示，能源衝擊的規模已經大到不能忽視，但貨幣政策仍適合採取有節制的應對。

歐洲央行是七國集團央行中最早針對本輪中東能源衝擊重新啟動加息的央行。該行今年6月加息25個基點，9月再次加息25個基點，目前關鍵利率已升至2.5%。市場預計年底前再加息25個基點，將利率提高至2.75%。

國際局勢方面，全球能源市場的焦點進一步從原油轉向柴油。中東衝突造成成品油供應和航運受阻，烏克蘭持續打擊俄羅斯煉油基礎設施，全球煉油能力又缺乏足夠彈性。在此背景下，美國討論限制柴油出口，俄羅斯延長柴油出口禁令，歐洲則面臨釋放戰略柴油庫存的壓力。

特朗普稱伊朗必須作出選擇，美伊談判進展甚微，美國進一步強化對伊朗的經濟和軍事施壓，同時向中東增派第三艘航母及最多1萬名士兵。霍爾木茲海峽再有油輪遇襲起火，紅海及曼德海峽護航行動持續，地區航運風險進一步上升。

據悉，伊朗外長表示，伊朗願意恢復核查人員進入此前被炸毀的核設施，以換取解除制裁。伊朗議長稱，在條件滿足之前，霍爾木茲海峽不會重新開放。伊朗軍方稱將提升導彈射程，準備應對任何威脅和攻擊。

伊朗表示願推動葉門胡塞武裝與沙特對話。胡塞武裝稱其襲擊了沙特阿美設施，引發大火。葉門稱已開始軍事行動，旨在從胡塞武裝手中奪回剩餘領土。

金價日線圖看，上周金價持續在4110-4225區間震盪整理，金價短線持續受阻於5日和10日均線附近。日線指標看，5日10日20日均線下穿100日均線，顯示金價短期維持弱勢調整，MACD指標負動能柱持續增加，RSI指標在38位置附近持續徘徊。

金價4小時圖看，金價短線持續震盪下滑，目前布林帶張口收窄後持續趨向走平，短期均線EMA5與EMA10維持空頭膠結走平，MACD指標負動能柱相對較小，RSI指標在41位置附近徘徊。短線操作建議，先看金價在4110-4195區間震盪整理，如突破該區間上行目標在4205-4215、或4225附近；下行目標在4105-4100、或4080附近。

今日重點關注的財經數據與事件：

15:50 法國9月服務業PMI終值

15:55 德國9月服務業PMI終值

16:00 歐元區9月服務業PMI終值

16:30 歐元區10月Sentix投資者信心指數

16:30 英國9月服務業PMI終值

17:00 歐元區8月PPI月率

21:45 美國9月標普全球服務業PMI終值

22:00 美國9月ISM非製造業PMI

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