上周五(12月8日)，美國發佈的非農就業報告稱，上月非農就業人數增幅高於預期，失業率意外降至3.7%。數據公佈之後，美聯儲2024年降息押注從逾120個基點降至約110個基點。受此影響，美元指數顯著反彈，現貨黃金盤中一度暴跌近40美元，至2000美元/盎司關口下方。

主要貨幣及商品12月8日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.07617；英鎊/美元收報1.25459；美元/日元收報144.979；澳元/美元收報0.65758；美元/加元收報1.35863；美元/瑞郎收報0.88005。

大宗商品：現貨金收報2004.41美元/盎司；Comex期金收報2014.5美元/盎司；現貨銀收報23.001美元/盎司；Comex期銀收報23.276美元/盎司；NYMEX原油收報71.23美元/桶；布倫特原油收報75.47美元/桶。

重要新聞回顧：

1.美國11月份新增19.9萬個就業崗位，較10月份大幅增加，這是勞動力市場強勁的又一跡象，將支持美聯儲官員的觀點，即美國經濟能夠承受高利率。非農就業數據強於預期，較上月的15萬人有所增加。美國勞工統計局週五表示，美國失業率從3.9%降至3.7%。最新的非農就業數據打擊了投資者對美聯儲最早將於明年春季開始降息的希望。聯博(AllianceBernstein)經濟學家Eric Winograd表示:“美聯儲需要看到經濟數據出現通縮和疲軟，尤其是在勞動力市場，才能採取行動。”“現在，我們還沒有這種能力。”

又見大行情！靚麗非農給降息預期“潑冷水” 美元扶搖直上

2.儘管更多人進入勞動力市場，美國就業增長加速，失業率仍降至3.7%，表明勞動力市場潛在實力強勁。美國勞工部勞工統計局 (BLS) 週五表示，上個月非農就業崗位增加了199,000 個。路透社調查的經濟學家預測將創造18萬個就業崗位。BLS罷工報告顯示，美國汽車工人聯合會(UAW)約25,300名成員10月31日結束了針對底特律“三巨頭”汽車製造商的停工，而美國演員工會(SAG-AFTRA)演員工會的16,000名成員重返工作崗位。就業報告表明，金融市場預期美聯儲可能會2024年第一季度轉向降息，但還為時過早。

經濟學家解讀美國就業數據 市場反應或阻礙美聯儲降息步伐

3.前美國財政部長拉裏·薩默斯表示，如果美聯儲降息，將引發“地震”，應等待足夠的證據表明經濟正在放緩。在接受彭博電視臺採訪時，薩默斯表示，央行應在任何可能的降息之前等待更有說服力的數據。他說：“一旦他們轉變，或者宣佈他們將要轉變，那將是一個地震性的時刻。因此，出於這個原因，他們可能需要在達到這一點時非常審慎和謹慎。”

前財政部長警告：美聯儲降息或引發“地震”，經濟數據令市場猶豫不決

4.上周五，美國銀行策略師Michael Hartnett表示，由於債券上漲將預示著經濟增長放緩，美國股市將在2024年第一季度遭受損失。儘管標準普爾500指數今年上漲了約19%，這位策略師仍保持看跌態度，他表示，收益率下降是本季度股市上漲的主要催化劑之一。然而，進一步跌向3%將意味著經濟“硬著陸”。Michael Hartnett在12月7日的一份報告中寫道，“較低的收益率=較高的股票”的說法將轉變為“較低的收益率=較低的股票”。

美國銀行策略師發出警告：美國股市將在2024年第一季度遭受損失

5.如果 2023 年讓您感到疲憊不堪，您並不孤單。這是世界舞臺上艱難的一年，混亂的力量日益強大。持續不斷的戰爭仍在繼續，新的戰爭也隨之爆發。地緣政治競爭加劇，以至於敵對國家元首之間的會晤成為頭條新聞，儘管他們的會談幾乎沒有取得任何實質性進展。總而言之，熱門消息一直供不應求。以下是 2023 年十大世界事件。

這是世界舞臺上艱難的一年！盤點2023年世界十大事件

6.金融博客零對沖上周五發文稱，幾年前，專注於宏觀經濟研究的Alt-Market創始人布蘭登·史密斯 (Brandon Smith) 預測美國最終將面臨滯脹這一令人衰弱的經濟難題，這是該國自 20 世紀 70 年代以來從未遇到過的情況。

美國面臨的“金融災難”？！步入“經濟自殺”模式，陷入通貨緊縮

7.世界黃金協會表示，在經歷了 2023 年的繁榮之後，本周黃金價格再創新高，地緣政治緊張局勢和央行持續購買的結合應該會導致明年的需求保持彈性。世界黃金協會在週四（12月7日）發佈的《2024年黃金展望》報告中指出，許多經濟學家目前預計美國將實現“軟著陸”——美聯儲將通脹率帶回目標而不引發衰退——這將對全球經濟產生積極影響。該行業機構（代表金礦公司）指出，從歷史上看，軟著陸環境“對黃金來說並不是特別有吸引力，導致平均回報持平甚至略有負值。”

世界黃金協會：2024年，地緣政治和央行“採購”將延續黃金旺盛需求

8.上周五，美國股市中出現的一種“極為罕見”的信號，該信號暗示著股市即將創下歷史新高。Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick在週四的一份報告中指出，上周超過60%的標普500指數成分股創下了新的20天高點。這與主流觀點相悖，即科技巨頭公司主導了股市的漲勢。Ryan Detrick表示：“上周，我們看到了一次非常罕見的廣度突破，這表明許多股票正在大幅上漲，這往往是即將迎來強勢的信號。這是極為罕見的，顯示最近發生了大量的買入，而不僅僅是在少數幾只大股票中。”

100%準確！ “極其罕見”信號暗示美國股市即將創下新高 標普500或一度突破5,400點

市場概述

上周五公佈的最新數據顯示，美國11月份就業增長加速，失業率下滑，顯示出勞動力市場的潛在力量，美元隨之走高。美元指數上周五收市上漲0.3%，報104，盤中一度觸及104.24高點。

美國勞工部上周五公佈，11月非農就業新增19.9萬人，超越分析師預測的18萬人，失業率下降到3.7%。意外強勁的數據，代表市場對美聯儲最快明年第一季就降息的揣測言之過早。

渣打銀行全球G10外匯研究主管Steve Englander說：“目前為止，數據中沒有足以迫使美聯儲改變觀望立場的理由，而市場明顯站在另一邊。”

數據公佈後，美國短期利率期貨交易員削減對3月降息的押注，如今認為美聯儲比較有可能在5月降息。3月啟動降息的機率原本為60%，非農出爐後降到50%以下。

Amberwave Partners聯合創始人Stephen Miran表示：“短期而言，我認為美國利率市場對美聯儲的看法過於鴿派。自11月初以來，金融狀況大幅緩解，基本上意味著美聯儲不需要降息來火上澆油。”

紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示，隨著美國就業報告全面顯示出強勁勢頭，金價暴跌。現在，黃金多頭只希望能有比較有利的美聯儲決議，避免金價陷入進一步的修正。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，“我們預計黃金市場將出現短線回落，但需求將持續強勁，使整體趨勢繼續橫盤向上。”

美股上周五收高，主要股指均錄得連續第六周上漲。標普500指數創今年盤中與收盤新高。11月非農就業報告和密歇根大學消費者調查數據顯示經濟有韌性、消費者的通脹預期降溫，提高了對經濟軟著陸的希望。

美國WTI原油上周五收高，但上周油價仍然錄得跌幅，為連續第七周下跌。分析師表示，原油期貨價格連續七周下跌，一方面凸顯了交易員對石油輸出國組織及其盟友（OPEC ）減產協議的不信任，另一方面也反映出美國原油產量大增使得市場打消了對需求緊張的擔憂。

匯市

歐元：歐元/美元上周五下跌，收報1.0762，跌幅0.28%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0822，進一步阻力位於1.0850，關鍵阻力位於1.0884；匯價下行的初步支撐位於1.0748，進一步支撐位於1.0726，更關鍵支撐位於1.0698。

英鎊：英鎊/美元上周五下跌，收報1.2546，跌幅0.37%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2622，進一步阻力位於1.2652，關鍵阻力位於1.2690；匯價下行的初步支撐位於1.2532，進一步支撐位於1.2516，更關鍵支撐位於1.2486。

日元：美元/日元上周五上漲，收報144.979，漲幅0.63%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於147.10，進一步阻力位150.05，關鍵阻力位於152.77；匯價下行的初步支撐位於141.43，進一步支撐位於138.71，更關鍵支撐位於135.76。

股市

上周五(12月8日)，美國11 月非農就業報告和密歇根大學消費者調查數據激發了人們對所謂軟著陸情景的希望，標準普爾500指數上漲並創下年內新高。標準普爾500指數上漲0.41%，收於4,604.37點；納斯達克綜合指數上漲0.45%，收於14,403.97點。道瓊斯工業平均指數上漲130.49點，或0.36%，收於36,247.87點。雖然標準普爾500指數上周創下年內最高收盤價，但尚未超過7月份創下的2023年盤中最高點，當時該指數在下午交易中一度突破了4,609點。標準普爾500指數今年上漲約20%。

上周五，歐洲市場漲勢延續，創2022年2月10日以來的最高水準，世界各地的交易員評估了美國11月份的重要就業報告。泛歐斯托克600指數收市上漲3.48，漲幅0.74%，報472.26點；德國DAX30指數收盤上漲131.51點，漲幅0.79%，報16760.50點；英國富時100指數收盤上漲40.86點，漲幅0.54%，報7554.58點；法國CAC40指數收盤上漲98.03點，漲幅1.32%，報7526.55點；歐洲斯托克50指數收盤上漲48.48點，漲幅1.08%，報4522.25點；西班牙IBEX35指數收盤上漲75.73點，漲幅0.75%，報10221.73點；義大利富時MIB指數收盤上漲268.23點，漲幅0.89%，報30390.00點。泛歐斯托克600指數中，旅遊和休閒股領漲，漲幅1.5%，而礦業股下跌2.3%。自10月27日以來，該指數已上漲超過10%，因為交易員押注全球最大的央行已經完成加息，並將在明年初轉向降息。

中國股市方面，截止上周五收市，滬指報2969.56點，漲0.11%，成交額為4235億元；深成指報9553.92點，漲0.36%，成交額為5383億元；創指報1892.18點，漲0.80%，成交額為2504億元。盤面上，CPO、多模態模型、通信設備板塊漲幅居前，跨境電商、房地產開發、紡織製造板塊跌幅居前。

商品市場

美國公佈強於預期的就業數據後，交易商降低了美國明年3月前降息的押注，美元和美國國債收益率走強，金價承壓下跌。上周五美市盤中，現貨金下跌超1.5%，刷新日低至1994.65美元/盎司，較日高回落近40美元。

現貨黃金上周五收報2004.41盎司，跌幅1.19%。COMEX 2月黃金期貨收跌1.56%，收報2014.50美元/盎司。

現貨白銀上周五下跌3.31%，收報23.001美元/盎司；COMEX 3月白銀期貨收跌3.25%，收報23.276美元/盎司。現貨鉑金上升1.03%，收報917.13美元/盎司；現貨鈀金下跌2.96%，收報938.28美元/盎司。

美聯儲預定12月12-13日開會，盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen說：“市場對降息的押注很大程度已經反映在價格上，因此白銀和黃金將持續遭遇挑戰。”

紐約商品交易所1月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格上周五上升1.89美元，漲幅為2.7%，收於71.23美元/桶。按照最活躍合約計算，上周WTI原油下跌3.8%，為連續第七周下跌。2月交割的布倫特原油期貨價格上漲1.42美元或1.9%，報75.47美元/桶，但上周仍下跌近3.9%。

週一(12月11日)關注重點（北京時間）：

21:00 加拿大全國經濟信心指數(至1208)

21:30 加拿大11月新屋價格指數(月率)

23:00 美國11月諮商會就業趨勢指數