週四(4月11日)，美國3月PPI數據弱於預期，提振人們對美聯儲今年降息的希望，而持續的地緣政治擔憂，使金價得到進一步的支撐，現貨黃金暴漲近40美元，再創歷史新高。

4月11日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.07253；英鎊/美元收報1.25524；美元/日元收報153.264；澳元/美元收報0.65367；美元/加元收報1.36877；美元/瑞郎收報0.90992。

大宗商品：現貨金收報2371.58美元/盎司；Comex期金收報2372.7美元/盎司；現貨銀收報28.434美元/盎司；Comex期銀收報28.250美元/盎司；NYMEX原油收報85.02美元/桶；布倫特原油收報89.74美元/桶。

重要新聞回顧：

1.弱於預期的美國生產者價格數據提振了美國今年降息的希望。令人驚訝的是，金融市場出現美元、黃金齊漲的局面。週四，勞工部公佈的數據顯示， 3月份PPI較上年同期上漲2.1%。這是11個月來的最高水準，但低於分析師預期的2.2%。 PPI數據以及週三熱門的消費者通脹報告支撐了美聯儲在實現2%目標時面臨的坎坷道路。

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2.隨著金價繼續創下歷史新高，大型銀行的專家正在更新他們對貴金屬的預測，同時他們試圖確定價格走勢可能走向何方。美國銀行證券大宗商品及衍生品研究主管弗朗西斯科·布蘭奇(Francisco Blanch)向雅虎財經表示，黃金市場每天都陷入強大的週期性力量和結構性力量之間的拉鋸戰。

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3.週四，歐洲央行連續第五次維持三大利率不變，符合市場預期。歐元區至4月11日歐洲央行主要再融資利率 4.5%，歐洲央行發佈政策聲明發佈後，債券市場沒有太多變化。貨幣市場定價，歐洲央行將在6月會議上降息18個基點，年底前降息73個基點。值得注意的是，歐洲央行發出更為明確的信號，表示可能準備降息，因歐元區通脹持續下滑。

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4.高盛經濟學家Jan Hatzius的一份報告稱，美聯儲將在2024年降息兩次。這與今年早些時候投資者普遍認為美聯儲將降息多達七次的觀點形成鮮明對比，而降息次數大幅減少的轉變正在顛覆市場。

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5.美聯儲威廉姆斯先前表示，美聯儲在平衡通脹和就業目標方面取得了巨大進展，但他補充稱，“短期內”沒有必要降息。威廉姆斯表示，“短期內沒有明顯的必要調整政策。隨著我們收集更多數據，我們將能夠評估我們是否有信心認為通脹將回到2%。最終將需要降息，重啟加息不是基本預測觀點。”

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6.週四，Fundstrat的Tom Lee表示，投資者應該在火熱的3月份CPI報告引發的股市下跌後，立即進場買入。Lee表示，當你深入研究通脹報告時，會發現通脹報告比經濟學家的預期高出一點點，這表明通貨緊縮的進展仍在繼續。 Lee認為，這表明股市下跌是另一次值得買入的下跌，就像去年12 月、今年1月和2月CPI報告之後那樣。

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7.《商業內幕》報導稱，英偉達（Nvidia）股價近期較最新歷史高點回調逾10%，但美國銀行告訴投資者不要擔心，因為這家晶片巨頭仍處於主導地位。

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市場概述

美元週四在震盪交易中基本持平，美國3月PPI增幅低於預期，未緩解人們對通脹持續的擔憂，官員們也重申必須採取耐心的方式來放寬貨幣政策。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數週四微升0.1%，報105.29。

美國勞工部報告稱，3月生產者物價指數(PPI)同比上漲2.1%，環比上漲0.2%。市場預期為同比上漲2.2%、環比上漲0.3%。

扣除食品與能源價格不計，美國3月核心PPI環比上漲0.2%，符合市場預期。

在PPI報告之前，美國週三公佈3月消費者物價指數(CPI)高於預期。

麥格理(Macquarie)全球外匯和利率策略師Thierry Albert Wizman表示：“CPI已對提前降息的前景造成足夠傷害。我們必須接受這一點，直到接下來三個月通脹繼續維持在較低水準，這代表降息時程將被延後。”

多位美聯儲官員週四公開發言，其中，紐約聯儲主席威廉姆斯表示，雖然美聯儲在抑制通脹方面取得相當大的進展，考慮到通脹波動劇烈，短期內沒有調整貨幣政策的明顯需求。

今年有投票權的裏奇蒙德聯儲主席巴爾金也表達相同看法。他指出，最新數據並沒有改變他對物價壓力正在普遍趨緩的信心。

芝商所(CME Group)的“美聯儲觀察”工具顯示，PPI報告出爐後，美國利率期貨市場反映美聯儲在9月降息的機率約69%。聯邦基金期貨同時將今年降息的預期次數，從幾周前的三到四次減少至不到兩次，即約42個基點。

Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示，市場隱含利率預期和週三天相比沒有太大變化，異常大的利差也令美元保持在高位。

美股週四收盤漲跌不一。蘋果與英偉達股價大漲，推動納指走高。美國3月PPI創11個月來最大同比漲幅。投資者正等待多家大型銀行週五將公佈的財報。

原油期貨價格週四走低。對通脹的擔憂使油價承壓，但伊朗可能襲擊以色列的擔憂使油價跌幅受到抑制。市場還在關注石油輸出國組織對今年全球原油需求增長的預期。

股市

歐洲市場週四(4月11日) 收盤下跌。斯托克600指數在歐洲央行維持利率穩定並堅定其未來降息的言論後，收跌0.4%，收報504.55點。大部分板塊和主要股市均下跌。銀行股和電信股領跌，分別下跌2.4% 和2.1%。英國富時100指數收報7923.8點，跌0.47%；德國DAX指數收報17954.48點，跌0.79%；法國CAC 40指數收報8023.74點，跌0.27%；義大利富時MIB指數收報33713.94點，跌0.96%；西班牙IBEX35指數收報10649.8點，跌01.16%。

美國股市週四上漲，大型科技股領漲，從週三消費者價格意外上漲引發的拋售中反彈。標普500指數週四上漲0.74%，收報5199.06；納斯達克綜合指數上漲1.68%，創下收盤歷史新高16442.2點；道瓊斯工業平均指數微跌0.01%，收報38459.08點。

蘋果是推動市場上漲的最強勁力量，該股上漲4.33%，收窄了今年迄今為止的跌幅，迎來11個月以來最好的一天。此前，彭博社報導稱，這家科技巨頭正準備通過一組專注於人工智慧的新內部處理器來增強其Mac電腦。彭博社寫道，這將是蘋果“提振低迷的電腦銷售”的努力。“萬億美元俱樂部”中的英偉達漲超4%。今年迄今的漲幅超過88%，該公司繼續在人工智慧技術領域掀起熱潮。

中國市場方面，4月11日，總體來看，個股漲跌互現，超2600只個股上漲。截至收盤，滬指報3034.25點，漲0.23%；深成指報9300.77點，漲0.03%；創指報1782.09點，跌0.44%。盤面上，酒店餐飲、知識產權保護、AI語料板塊漲幅居前，飛行汽車、養殖、國防軍工板塊跌幅居前。

匯市

歐元：歐元/美元週四下跌，收報1.0725，跌幅0.16%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0755，進一步阻力位於1.0785，關鍵阻力位於1.0813；匯價下行的初步支撐位於1.0697，進一步支撐位於1.0669，更關鍵支撐位於1.0639。

英鎊：英鎊/美元週四上漲，收報1.2552，漲幅0.1%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2584，進一步阻力位於1.2616，關鍵阻力位於1.2652；匯價下行的初步支撐位於1.2516，進一步支撐位於1.2480，更關鍵支撐位於1.2448。

日元：美元/日元週四上漲，收報153.26，漲幅0.08%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於153.48，進一步阻力位於153.68，關鍵阻力位於154.04；匯價下行的初步支撐位於152.92，進一步支撐位於152.56，更關鍵支撐位於152.36。

商品市場

週四，美國3月PPI數據弱於預期，提振人們對美聯儲今年降息的希望,而持續的地緣政治擔憂，使金價得到進一步的支撐，現貨黃金再創歷史新高。

現貨黃金週四收盤暴漲38.55美元，漲幅1.65%，收報2371.58美元/盎司。

High Ridge Futures 金屬交易總監David Meger表示，PPI數據比預期還冷一些，這重燃年底前降息的希望，因此黃金價格上漲。

Meger補充道：“央行買盤和地緣政治不確定性仍是支撐黃金市場的支柱。”

瑞銀分析師Giovanni Staunovo認為，要看到下輪金價漲勢，仍需看到黃金ETF需求回升，而這需要美聯儲表明降息。

匯豐銀行首席大宗商品分析師James Steel指出，黃金市場的最新上漲，是由影響更廣泛市場的地緣政治風險推動的。

中東局勢傳來最新重要消息，以色列媒體消息稱，伊朗準備對以色列發動重大襲擊，但襲擊在“最後一刻”被推遲。

(截圖來源：Zerohedge)

以色列新聞網站Ynet週四報導說，“德黑蘭決定要麼推遲襲擊，要麼改變對以色列襲擊其駐大馬士革領事館的反應性質，這可能是由於美國總統拜登政府的警告。”

該媒體援引伊朗半官方新聞機構Mehr的話說，襲擊“可能在今晚”發生，但很快就刪除了這段視頻。

在過去的48小時裏，華盛頓提高了軍事干預以色列的可能性，如果伊朗對4月1日以色列襲擊其駐大馬士革大使館進行報復的話。

《華爾街日報》最新報導稱，據一位知情人士透露，以色列正準備應對伊朗最早在未來24至48小時內對以色列南部或北部發動的直接襲擊。

其他金屬交易方面，現貨白銀週四上漲1.87%，報28.43美元/盎司；現貨鈀金上漲0.03%，報1047.53美元/盎司；現貨鉑金上漲1.92%，報982.14美元/盎司。

原油方面，國際油價週四下跌，在前一日上漲後盤整，原因在於投資者權衡伊朗發動襲擊、報復以色列的可能性。日前以色列轟炸伊朗駐敘利亞大使館。

紐約商品交易所5月交割的西德州中質(WTI)原油期貨價格週四下跌1.19美元，跌幅為1.38%，收於85.02美元/桶。歐洲洲際交易所6月交割的布倫特原油期貨價格下跌74美分，跌幅為0.82%，收於89.74美元/桶。

石油輸出國組織(OPEC)在週四發表的月度石油市場報告中表示，未來幾個月將需要密切關注石油市場，在需求預計將會飆升之際，確保“穩健和可持續的市場平衡”。

Exinity首席市場分析師Han Tan表示，只要中東可能發生更廣泛衝突的擔憂情緒未消散，基準原油價格就處於非常有利的環境中。

週三WTI和布倫特原油價格漲逾1%，因新聞報導稱伊朗即將發動攻擊，引發大眾對中東衝突擴大的擔憂。一旦中東衝突擴大，恐影響該石油資源豐富地區的原油供應。

儘管受到美國制裁，伊朗仍是OPEC 第三大生產國。Tan說：“如果伊朗真的攻擊以色列，油價必然會下意識地飆升。”

以色列4月1日攻擊伊朗駐大馬士革大使館，造成伊斯蘭革命衛隊數名高級指揮官喪生。

ING大宗商品策略師Ewa Manthey和Warren Patterson表示，油價一路上漲至3月底和4月初，中東緊張局勢加劇“顯然是油價上漲的一個原因”。

週五(4月12日)關注重點（北京時間）：

（1） 14:00 德國3月CPI月率終值

（2） 14:00 英國2月三個月GDP月率

（3）14:00 英國2月製造業產出月率

（4）14:00 英國2月季調後商品貿易帳

（5）14:00 英國2月工業產出月率

（6）14:45 法國3月CPI月率

（7）16:00 IEA公佈月度原油市場報告

（8）21:00 美聯儲柯林斯接受媒體採訪

（9）22:00 美國4月一年期通脹率預期

（10）22:00 美國4月密歇根大學消費者信心指數初值

（11）次日01:00 美國至4月12日當周石油鑽井總數

（12）次日02:30 美聯儲博斯蒂克就樓市問題發表講話

（13）次日03:30 美聯儲戴利在金融科技會議上發表講話