昨日美債收益率維持高位震盪，美元指數小幅回落，現貨黃金價格則先行探底至4104.97美元/盎司，隨後反彈回升最高至4184.15美元/盎司，最終報收4163.74美元/盎司，上漲0.57%；現貨白銀最終報收61.302美元/盎司，收漲0.58%。

今日（週三）亞市現貨黃金開盤在4165.99美元/盎司，最高4169.75美元/盎司，早盤金價再度震盪回落最低至4140.12美元/盎司，筆者截稿前金價在4142美元附近運行，日內下跌0.52%。

昨晚美元指數短線沖高至102.29，隨後歐元和英鎊反彈上升，美指震盪回落最低至101.76，最終報收101.84，下跌0.26。2年期美債收益率下跌1.3個基點，最終報收4.801%；10年期美債收益率下跌3個基點，最終報收5.278%；30年期美債收益率下跌0.5個基點，最終報收5.66%。

昨晚國際油價止跌反彈回升，WTI原油最終報收89.92美元/桶，上漲0.76%；布倫特原油最終報收101.17美元/桶，上漲0.90%；美國天然氣CFD價格上漲1.234%，最終報收3.118美元/百萬英熱。

昨晚美股三大股指走強，納指和標普創收盤新高，截至收盤，道瓊斯指數上漲253.32點，漲幅0.49%，報51521.22點；標普500指數上漲45.03點，漲幅0.58%，報7818.98點；納斯達克指數上漲122.48點，漲幅0.45%，報27599.79點。

歐洲各大股指全線收漲，截至收盤，德國DAX30指數上漲0.78%，報25452.19點；英國富時100指數上漲0.41%，報10541.27點；法國CAC40指數上漲0.40%，報7865.07點；歐洲斯托克50指數上漲0.49%，報6272.95點；西班牙IBEX35指數上漲0.73%，報19439.68點；義大利富時MIB指數上漲0.84%，報51243.50點。

昨日全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日增加3.707噸，當前持倉量為1059.973噸。全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust持倉量維持不變，當前持倉量為15345.27噸。

昨晚最新公佈數據顯示，美國至9月19日當周ADP就業人數周度變動 2.375萬人，前值2萬人。美國8月貿易帳 -1056億美元，預期-1020億美元，前值由-886億美元修正為-928億美元。美國9月全球供應鏈壓力指數 1.28，前值1.06。

美國8月貿易逆差大幅擴大，達到2025年初以來最高水準，資本品進口激增推動美國整體進口額創下歷史新高。與此同時，供應鏈挑戰，以及人工智慧領域巨額投資對進口技術和設備的依賴，也在推動進口增長。

昨晚美聯儲官員講話整體是偏鷹，但沒有超預期的激進表態。堪薩斯城聯儲主席施密德稱，通脹回升令人沮喪；若通脹無法回落至 2% 目標，美聯儲有必要繼續上調利率；能源價格是當前最大通脹挑戰，他不認為當前政策已經足夠緊縮，對通脹風險非常警惕。三藩市聯儲主席戴利表示，後續要不要再加一次利率，要看三大變數：關稅影響、中東衝突帶來油價上行風險、AI 相關需求持續度。

俄羅斯財政部宣佈：10月7日–11月6日擴大外匯與黃金採購，購金規模提升至9月的5倍，撥款2794.2 億盧布，將油氣超額收入劃入國家福利基金，屬於全球央行持續購金的延續，給金價底部支撐。

據機構分析稱，近期美國10年期和30年期國債收益率雙雙創下24年來新高，主要受到市場對通脹以及高財政赤字擔憂的推動。如果科技股出現拋售，或者未來美國經濟增長放緩，債券市場仍具備投資價值。在這類情景下，債券資產可能發揮更明顯的配置和防禦作用。

全球柴油市場的供應壓力可能遠未結束，據分析稱，2027年全球柴油和航空燃油裂解價差平均仍將超過每桶40美元，是約20美元正常水準的兩倍以上。柴油價格可能需要在2027年繼續維持高位。即使隨著霍爾木茲海峽原油運輸逐步恢復，布倫特原油價格穩定在每桶80美元左右，成品油市場仍可能保持明顯緊張。

據透露，國際能源署理事會預計將在10月14日至15日舉行的會議，此前七國集團（G7）成員國同意，從緊急儲備中釋放總計1億桶柴油和原油，並在特朗普施壓後承諾不採取能源出口限制措施。

國際事時方面，據悉，昨日美國俄亥俄州啟動中期選舉提前投票，這個連續三屆總統選舉都明顯倒向特朗普的州，如今成為民主黨最想撬開的缺口之一。共和黨目前同時控制白宮和國會兩院，但優勢並不穩固。

據報導，隨著伊朗加大對船隻的襲擊力度，願意冒險穿越霍爾木茲海峽的船東和海員體現出前所未有的“危險溢價”。如今油輪船長能拿到每月10萬美元的薪酬，每趟航程還有5萬美元獎金。普通水手也能拿到正常薪資的四到六倍。同時運費、保險和燃料成本齊漲。

今晚美聯儲將公佈貨幣政策會議紀要，9月會議已經加息25基點，本次紀要重點看票委內部對12月要不要加息的分歧程度。當前CME美聯儲觀察預期數據顯示，10月美聯儲維持利率不變概率約77%，加息概率僅22%；12月加息預期接近68%，顯示市場已經較高定價今年年底加息，估計今晚美聯儲會議紀要是本周最大的行情引爆點，如美聯儲言論偏鷹將會推高美債與美元，打壓黃金；偏鴿則利好金價。

金價日線圖看，昨日金價陽線反彈上漲，近日金價維持低位區域震盪整理。目前金價在5日均線附近徘徊，短線阻力在10均線附近，重要支撐在4100關口附近。日線指標看，5日10日均線維持空頭排列，MACD指標負動能柱相對持續，RSI指標在39位置附近持續徘徊。

金價4小時圖看，金價布林帶三軌趨向走平，短期均線EMA5與EMA10持續膠結走平，MACD指標負動能柱有所縮小，RSI指標在45位置附近震盪運行。短線操作建議，晚間關注美聯儲會議紀要影響，估計屆時行情波動加劇。日內先看金價在4125-4185區間震盪整理，如突破該區間上行目標在4195-4205、或4220附近；下行目標在4115-4110、或4100附近。

今日重點關注的財經數據與事件：

14:00 德國8月季調後工業產出月率

14:00 英國9月Halifax季調後房價指數月率

14:45 法國8月貿易帳

22:30 美國至10月2日當周EIA原油庫存

22:30 美國至10月2日當周EIA庫欣原油庫存

22:30 美國至10月2日當周EIA戰略石油儲備庫存

23:00 美國9月紐約聯儲1年通脹預期

次日01:00 美國至10月7日10年期國債競拍-得標利率

次日01:00 美國至10月7日10年期國債競拍-投標倍數

次日02:00 美聯儲公佈貨幣政策會議紀要

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