一图展望非农前“做多美元“!鲍威尔的眼中钉:劳动力市场失衡

2023-02-03

美国周五(2月3日)晚间将发布美国非农就业报告(NFP),根据美联储主席鲍威尔本周早些时候的新闻发布会,该行仍然认为美国就业市场“失衡”,相对于职位空缺数量而言,工人数量太少。根据市场分析制图展望,非农前做多美元的获利前景较多,提振鹰派加息回归信号。

Forex.com指出,交易员和经济学家预计美国经济在1月份创造近20万个净新增就业岗位,工人的平均时薪环比增长0.3%,这一发展将保持对未来的预期价格上涨幅度大。

一图展望非农前“做多美元“!鲍威尔的眼中钉:劳动力市场失衡

(来源:Forex.com)

而文章中所提出的展望,实际上与道明证券分析师展望的市场共识相似,平均时薪数据预计为4.9%,而之前发布的年度数据为4.6%。在劳动力需求超过供应的情况下,有利于求职者的更高谈判权力可能会削弱价格指数的下降趋势

“我们预计美国的薪资增长与2022年12月相比基本保持不变,2023年1月份仍将稳步增长22万,失业率和平均时薪本应保持稳定。前者为3.5%的几十年低位,而后者则环比增长0.3%。请注意,1月份的就业报告还将包括对2022年企业调查数据的重要修订。”

重点是,这些期望合理吗?

分析师Matt Weller在文章中指出:“我们关注四个历史上可靠的领先指标,以帮助评估每个月的非农报告影响,但由于经济日历的变幻莫测,我们要等到本月非农报告之后才能获得ISM服务业PMI报告。”

· ISM制造业PMI就业指数为50.6,与上月的50.8大致持平;

· ADP就业报告净新增就业岗位10.6万,远低于预期和上月的25.3万;

· 最后,首次申请失业救济人数的4周移动平均数降至19.8万,再次从上月的21.4万降至历史低点附近。

一图展望非农前“做多美元“!鲍威尔的眼中钉:劳动力市场失衡

(来源:Refinitiv)

随着新冠大流行前所未有的破坏,美国劳动力市场的状况仍然比平时更加不确定和动荡。也就是说,在权衡数据和内部模型后,领先指标表明本月非农就业报告的读数大致符合预期,总体就业增长可能在150K-250K范围内,尽管存在更大的不确定性在当前的全球背景下,比以往任何时候都更重要。

Weller强调:“无论如何,这份报告中的月度波动是出了名的难以预测,因此我们不会在任何预测,包括我们的预测中投入过多的库存。一如既往,发布的其他方面,尤其是备受关注的平均时薪数据,上月环比上涨0.3%,可能与数据本身一样重要。”

潜在的非农市场反应:

一图展望非农前“做多美元“!鲍威尔的眼中钉:劳动力市场失衡

(来源:Forex.com)

美元指数延续上个月的跌势,触及九个多月以来的最低水平101.00附近。此举相对受控,因此全球储备货币短期内未必超卖,但市场似乎无视美联储主席鲍威尔的鹰派言论,如果就业机会减少,美元反弹的风险仍可能倾斜报告超出预期。

在潜在的交易设置方面,市场可能希望在强劲的美国就业报告中考虑美元/瑞士法郎的买入机会。该货币对目前正在测试0.9100区域的强劲前支撑,日图RSI指标显示看涨背离;对美国经济的强劲基本面解读可能为看涨的技术形态提供火花。

同时,一份疲弱的就业报告可能为澳元/美元提供买入机会。澳元周五正在测试0.7135区域的先前阻力位,随着澳大利亚通胀仍在加速,加上亚洲重新开放带来的看涨冲动,突破该阻力位可能会迅速瞄准6月高点0.7200上方秒。

黄金价格在周四交易时段大幅下跌,市场继续对最近的美联储加息做出反应。鲍威尔和联邦公开市场委员会周三决定加息50个基点,使当前利率达到4.75%。虽然一些人预计这将是本期的最后一次加息,但美联储表示,“委员会预计目标范围的持续增加将是适当的,以便获得足够限制性的货币政策立场,使通货膨胀率恢复到2%”。