週四(9月19日)，美元在震盪交易中下跌，交易員努力消化美聯儲週三宣佈的50個基點大幅度降息，並且轉向寬鬆的貨幣政策立場。受美元走軟和地緣政治緊張刺激，現貨黃金週四收盤大漲逾27美元。

9月19日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.11607；英鎊/美元收報1.32840；美元/日元收報142.609；澳元/美元收報0.68136；美元/加元收報1.35499；美元/瑞郎收報0.84769。

大宗商品：現貨金收報2586.49美元/盎司；現貨白銀收報30.746美元/盎司；NYMEX原油收報71.95美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週四(9月19日)，現貨黃金飆升逾1%，一度逼近2595美元/盎司。分析師指出，美元在美聯儲決議後重回跌勢，加之地緣政治局勢緊張，金價受到提振。中東停火談判傳來重量級消息，《華爾街日報》最新發佈獨家報導稱，美國官員承認拜登無法實現加沙停火。

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2.週四，英國央行決定維持利率在 5.0% 不變，並投票決定在未來 12 個月內再減持 1000 億英鎊的英國政府債券，這將對政府財政造成壓力。貨幣政策委員會以 8 比 1 的投票結果決定維持利率不變，只有外部委員斯瓦蒂·丁格拉 (Swati Dhingra) 投票支持進一步將利率降低四分之一個百分點，此前英國央行上個月宣佈了自 2020 年以來首次下調借貸成本。

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3.華爾街大鱷、SchiffGold董事長彼得·希夫(Peter Schiff)對美聯儲的最新行動發出警告，將大幅降息與金價上漲和美元走軟聯繫起來。他對經濟衰退加深和通脹上升的警告增加了對未來經濟穩定的擔憂。希夫強調說：“對美聯儲來說，這場遊戲已經結束了。”

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4.週三，在勞動力市場風險加劇的背景下，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾帶領其同事大幅降息，旨在維護美國經濟實力，這標誌著美聯儲不再一心一意地專注於抑制通脹。

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5.美國失業救濟申請人數降至 5 月份以來的最低水準，表明儘管招聘放緩，但就業市場依然健康。根據勞工部週四（9月19日）公佈的數據，截至 9 月 14 日當周，初請失業金人數減少 12,000 人，至 219,000 人。這一數字低於彭博社對經濟學家進行調查時得出的所有估計值。該時間段也與針對 9 月份就業報告進行調查的所謂參考周相對應。

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6.從倫敦到法蘭克福，政策制定者普遍表示，他們無意跟隨美國迅速削減借貸成本的步伐，導致跨大西洋聯盟在全球貨幣政策寬鬆的速度上出現新的分歧。在美聯儲將利率下調50個基點後，週四的歐洲經濟局勢定下了這一基調。英國央行承諾僅採取“漸進方式”降低借貸成本，而歐洲央行的一位鷹派官員則強調依賴數據。挪威決策者甚至暗示，今年可能不會採取任何行動。

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7.美聯儲近期歷史上最重要的會議之一讓投資者的注意力集中在一個問題上：央行是否及時啟動降息週期，以防止經濟放緩過快。投資諮詢公司 Sound Income Strategies 的聯合首席投資官埃裏克·貝裏奇 (Eric Beyrich) 表示：“目前看來，市場似乎要停下來消化令許多人感到意外的事情。人們仍然會想，‘哇，如果美聯儲如此大幅度降息，他們會看到什麼我們沒有看到的跡象，表明經濟將惡化？’”

路透：美聯儲大幅降息後，市場寄希望於美國經濟軟著陸

外匯市場

美元週四在震盪交易中下跌，交易員努力消化美聯儲週三宣佈的50個基點大幅度降息，並且轉向寬鬆的貨幣政策立場。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)週四收盤下跌0.3%，收報100.64；美元指數週四亞市早盤曾觸及101.45。

投資者預期在美聯儲週三採取行動前已大致轉向鴿派，貨幣市場預計約有65%的概率降息50個基點。

FXStreet資深分析師Joseph Trevisani表示：“有趣的是，這次降息50個基點，還是有點令人意外，或至少在前一天的預測機率仍一半一半，卻並沒有對美元造成更大的衝擊，相當令人驚訝。”

Trevisani認為，這實際上是在給予其他全球央行，進一步降息的許可，其中一些央行已經開始降息。

貨幣市場預計2024年美聯儲將再降息72個基點，並預計到2025年9月將降息192個基點。

Moneycorp北美交易與結構性商品主管Eugene Epstein表示：“最初解讀是，這項決策是鴿派的，儘管這一結果的預測各半，整體而言，表面上來看，這仍是一個鴿派的行動。”

主要貨幣對方面，歐元/美元週四收盤上漲0.4%，報1.1161。

美元/日元上漲0.25%，報142.61，市場預期日本央行週五將維持利率不變。

英鎊/美元上漲0.62%，報1.3284，盤中最高一度達到1.3314。

股市

華爾街交易員押注美聯儲將能夠實現軟著陸，這刺激了市場高風險領域的反彈，週四（9月19日），美股收高，科技股領漲。道指上漲逾500點，標普500指數首次收在5700點之上，二者均創歷史新高。#美股收評#

道指漲522.09點，漲幅為1.25%，報42025.19點；納指漲440.68點，漲幅為2.51%，報18013.98點；標普500指數漲95.38點，漲幅為1.69%，報5713.64點。

City Index 和 Forex.com 的Fawad Razaqzada表示：“儘管美聯儲降息後出現了一些波動，但標普 500 指數的看漲趨勢依然完好無損。美聯儲決定降息 50 個基點，受到了投資者的廣泛歡迎。此舉被視為一個大膽但必要的舉措，可以緩解經濟擔憂，而不會發出讓人想起 2008 年金融危機的恐慌信號。”

Newton資產管理公司投資組合經理Jon Bell表示：“我們看到的情況是市場相信美聯儲已經掌控了一切，他們將實現經濟的軟著陸，因此風險資產強勁上升。”

歐洲股市週四收盤走高。斯托克600指數收盤上漲1.38%，收報521.67點。所有主要交易所和大多數板塊均上漲，礦業股上漲3.16%。公用事業股罕見地下跌1.76%。

富時100指數收報8328.72點，收漲0.91%；德國DAX指數收報19002.38，收漲1.55%；法國CAC 40指數收報7615.41，收漲2.29%；義大利富時MIB指數收報34044.85，收漲1.16%；IBEX 35指數收報11778.1，收漲0.8%。

商品市場

受美元走軟和地緣政治緊張刺激，現貨黃金週四收盤大漲27.31美元，漲幅1.07%，報2586.49美元/盎司；金價盤中最高觸及2594.90美元/盎司。

美聯儲週三將基準政策利率下調50個基點，至4.75%-5.00%。美聯儲預計，今年底前基準利率將再下降50個基點，明年下降整整100個基點，2026再下降50 個基點。

Allegiance Gold首席營運官Alex Ebkarian表示：“市場正在考慮更大幅度、更多的降息，因為我們財政和貿易均為赤字，且這將進一步削弱美元的整體價值。”

瑞銀認為，黃金價格還能進一步上漲，並預計到2025年中期之前，金價目標2700美元/盎司。瑞銀稱：“在近期風險因素驅動下，我們預計黃金ETF需求將在未來幾個月加速增長。”

Ebkarian說道：“如果你將地緣政治風險與我們當前的赤字、低收益環境和美元疲軟結合，所有這些因素的結合就會導致金價上漲。”

在政治和經濟不確定時期，黃金被視為具避險功能，且因黃金不生息，往往在低利率環境中蓬勃發展。

中東局勢方面，英國路透社報導稱，以色列戰機週四晚間對黎巴嫩南部發動了近一年戰爭以來最猛烈的空襲，在各方呼籲克制之際加劇了以色列和黎巴嫩武裝組織真主党之間的衝突。這標誌著中東衝突的重大升級。白宮表示，外交解決方案是可以實現的，也是緊迫的，英國呼籲以色列和真主党立即停火。白宮發言人讓-皮埃爾(Karine Jean-Pierre)在新聞發佈會上說，美國“對潛在的局勢升級感到恐懼和擔憂”。

本周早些時候，黎巴嫩和真主党認為以色列發動了襲擊，製造了尋呼機和對講機爆炸事件，造成黎巴嫩37人死亡，大約3000人受傷。

以色列軍方說，在週四晚些時候的行動中，以色列戰機在兩個多小時內擊中了黎巴嫩南部數百個準備立即向以色列發射的多管火箭發射管。

據黎巴嫩國家通訊社（NNA）報導，當地時間週四晚上9點後，黎巴嫩南部地區遭到了超過52次轟炸。

三名黎巴嫩安全部門消息人士稱，這是自去年10月衝突開始以來最猛烈的空襲。目前尚無人員傷亡的報告。

美國《華爾街日報》當地時間週四發佈獨家報導稱，幾個月來，美國高級官員一直說停火和人質釋放協議近在咫尺，但現在他們私下承認，他們預計以色列和哈馬斯不會在拜登總統任期結束前達成協議。

一位來自阿拉伯國家的官員在真主党遇到的傳呼機襲擊後不久表示：“現在沒有機會實現這一目標。所有人都在觀望，等待大選後的局勢。結果將決定下一屆政府可以做什麼。”

白銀方面，現貨白銀週四收盤大漲2.29%，報30.746美元/盎司。

原油方面，美國WTI原油期貨價格週四收高。美聯儲降息一方面對經濟有提振作用，另一方面也引發對經濟狀況的擔憂。

紐約商品交易所10月交割的西得州中質(WTI)原油期貨價格收漲1.04美元，漲幅約1.47%，收於71.95美元/桶。

分析師稱，美聯儲的降息舉措緩解了對經濟衰退的擔憂，安撫了對能源需求受到打擊的擔憂，從而推動油價走高。

澳新銀行分析師在一份報告中表示：“雖然降息50個基點暗示未來將面臨嚴峻的經濟逆風，但在美聯儲上調中期利率前景後，看跌的投資者並不滿意。”

Tickmill管理負責人Joseph Dahrieh表示，降息可能會支持經濟活動並刺激美國的能源需求，從而導致油價上漲。然而，這一重大舉措也引發市場對潛在經濟放緩的擔憂，這可能會限制油價上漲空間。